Senin, 11 Maret 2013

Jurnal Asuransi


Judul   :  THE ECONOMICS OF INSURANCE INTERMEDIARIES
Penulis :  J. David Cummins dan Neil A. Doherty
              Wharton School
              University of Pennsylvania

Link     :   http://www.4shared.com/office/24avbJd9/jurnal_asuransi_voni.html

Jurnal ini menganalisis fungsi ekonomi perantara asuransi, berfokus pada komersial properti-pasar asuransi kecelakaan. Fokus kami adalah terutama pada perantara independen, yaitu, broker dan agen independen. Kami melihat fungsi yang dilakukan oleh broker dan agen, daya saing pasar, pengaturan kompensasi untuk broker dan agen, dan proses dimana kebijakan ditempatkan dengan asuransi.
Dalam komersial properti-korban pasar asuransi, perantara memainkan peran "pasar pembuat,  "membantu pembeli untuk mengidentifikasi cakupan dan kebutuhan manajemen risiko dan pencocokan pembeli dengan asuransi yang tepat. Proses melalui mana pembeli dicocokkan dengan asuransi adalah kompleks dan multidimensi. Peran perantara adalah untuk memindai pasar, sesuai dengan pembeli dengan asuransi yang memiliki keahlian, kemampuan, risk appetite, dan kekuatan keuangan untuk menanggungresiko, dan kemudian membantu klien mereka pilih dari penawaran bersaing. Harga adalah penting tetapi hanya salah satu dari beberapa kriteria yang pembeli dipertimbangkan dalam memutus perusahaan asuransi atau perusahaan asuransi yang menyediakan mereka cakupan. Juga penting adalah luasnya cakupan yang ditawarkan oleh asuransi bersaing, risiko jasa manajemen yang diberikan, reputasi perusahaan asuransi untuk penyelesaian klaim dan keuangan kekuatan, dan faktor lainnya.
Industri broker asuransi sangat terkonsentrasi di bagian atas pasar dengan beberapa broker akuntansi untuk sebagian besar pangsa pasar. Tapi sementara konsentrasi yang tinggi, jumlah mutlak broker dan agen independen sangat besar. Untuk kecil dan menengah risiko, ada persaingan yang cukup antara perantara kecil dan menengah yang dapat dan efektif bersaing dengan broker global untuk rekening tersebut. Bahkan untuk risiko besar, khusus atau regional menengah broker kadang-kadang dapat bersaing dengan mega-broker.
Namun, ada beberapa risiko (seperti besar, eksposur internasional yang kompleks) yang memiliki menjadi domain eksklusif dari broker terbesar. Asuransi kompensasi perantara terdiri dari premium berbasis komisi, dinyatakan sebagai persentase premi yang dibayarkan untuk setiap kebijakan, dan kontingen komisi yang didasarkan pada faktor-faktor seperti pendapatan atau keuntungan dari buku bisnis ditempatkan dengan perusahaan asuransi. Besar perantara juga menerima biaya untuk layanan tertentu seperti manajemen risiko, penangkaranmanajemen, dan risiko pemodelan. Kadang-kadang broker akan menegosiasikan biaya sebagai pengganti premium berbasis komisi. Premium berbasis komisi menjelaskan biasanya sekitar 10-11% dari premi, dibandingkan dengan rata-rata 1-2% dari premi untuk komisi kontingen. Premium-based komisi merupakan mayoritas dari pendapatan perantara, dan komisi kontingen menyumbang sekitar 4-5% dari pendapatan broker '.
Penelitian kami memberikan bukti empiris bahwa sebagian besar komisi kontingen diteruskan kepada pemegang polis premi tersebut. Namun, apakah ini merugikan pemegang polis atau manfaat adalah bahan perdebatan. Diluar dugaan baru bahwa komisi kontingen adalah "kickback" dari perusahaan asuransi yang kompromi kewajiban perantara untuk klien, kami menunjukkan bahwa komisi dapat bermanfaat bagi klien.
Penanggung tergantung pada informasi yang akurat untuk menanggung dan kebijakan harga. Namun, underwriting informasi yang tersedia untuk asuransi ini pasti agak tidak lengkap dan tidak tepat. Ketidaksempurnaan informasi tersebut menyebabkan masalah serius di pasar asuransi yang dikenal sebagai "Adverse selection," yang terjadi ketika pembeli memiliki informasi lebih lanjut tentang risiko mereka karakteristik dari asuransi. Karena perusahaan asuransi tidak sepenuhnya diberitahu tentang risiko individu karakteristik, beberapa pembeli dikenakan harga yang relatif terlalu rendah untuk risiko karakteristik, sementara pembeli lainnya dibebankan harga yang terlalu tinggi. Adverse selection terjadi ketika orang-orang suku bersubsidi membayar menuntut asuransi lebih daripada subsidi membayar, memimpin ketidakstabilan pasar. Biaya adverse selection ditanggung oleh individu dan perusahaan yang kedua ujung membayar premi yang terlalu tinggi mengingat risiko atau sedang diperas keluar dari pasar asuransi sama sekali.
Perantara asuransi membantu meringankan masalah adverse selection. Perantara biasanyalebih banyak informasi mengenai risiko klien mereka daripada asuransi, dan asuransi dapat menggunakan informasi ini jika hubungan saling percaya ada dengan perantara. Kami menggunakan berpengaruh dan secara luas diterima- analisis ekonomi Rothschild dan Stiglitz (1976) untuk menunjukkan bagaimana laba-berbasis kontingen komisi dapat menyelaraskan kepentingan perantara dan perusahaan asuransi dalam harga yang benar kebijakan dan sebagainya meringankan adverse selection. Dengan informasi yang dikirimkan oleh perantara, asuransi dapat bersaing lebih keras untuk bisnis dan dapat harga lebih kompetitif dan adil.
Komisi kontingen juga berperan dalam memfasilitasi masuknya perusahaan asuransi baru di komersial properti-pasar asuransi kecelakaan. Laba-berbasis komisi kontingen dapat digunakan untuk menyelaraskan insentif antara perantara dan asuransi baru, memastikan bahwa perusahaan baru menerima aliran bisnis dengan karakteristik underwriting yang menguntungkan. Dengan demikian, perantara memiliki peran penting untuk bermain dalam meningkatkan efisiensi pasar asuransi untuk kepentingan semua pelaku pasar.
Kami juga menganalisis proses penempatan dan kutipan harga oleh asuransi. Peran perantara adalah untuk meningkatkan daya saing, dengan menyediakan akses pembeli ke jangkauan yang lebih luas asuransi mungkin dan dengan membantu pembeli untuk membandingkan tawaran atas dasar harga, cakupan, layanan dan kekuatan keuangan perusahaan asuransi. Namun, komisi kontingen, terutama yang didasarkan pada keuntungan, lebih lanjut dapat merangsang penawaran yang kompetitif. Dengan menyelaraskan kepentingan dengan bahwa perantara, perusahaan asuransi akan memiliki lebih percaya diri dalam pemilihan risiko dan dalam informasi yang diberikan oleh perantara. Ini akan membantu memecahkan "kutukan pemenang" dan mendorong perusahaan asuransi untuk menawar lebih agresif.

Tidak ada komentar:

Poskan Komentar